Джеймс Менголд народився у 1963 році в Нью-Йорку в єврейській сім'ї відомих американських художників Роберта і Сільвії Менгольд. Після закінчення школи вступив до Каліфорнійського інституту мистецтв. Одним з його викладачів був режисер і теоретик американського кіно Александер Маккендрик, автор таких фільмів, як «Людина в білому костюмі» і «Віскі в достатку!», що займають 58 і 24 місця в списку 100 кращих британських фільмів за 100 років за версією BFI. На третьому році навчання Маккендрік запропонував Менголду одночасно з режисурою вивчати акторську майстерність. Одним з однокурсників Джеймса по театральній школі був Дон Чідл. До 21 року Джеймс Менгольд зняв кілька короткометражних фільмів і отримав пропозицію від студії Волта Діснея з пропозицією стати її штатним сценаристом і режисером. Скоро він розчаровується в цій роботі і повертається в Нью-Йорк.
Джеймс Менголд надходить до Колумбійського університету на відділення кінематографії. Там його наставником був Мілош Форман. У 1995 році Менголд дебютує як режисер постановкою стрічки «Товстун» (іноді — «Важкий», «Heavy»), в якій також виступив в ролі сценариста. Фільм отримав Гран-прі, а Менголд — найвищу нагороду за сценарій на Міжнародному фестивалі фільмів для дітей та юнацтва в Гійоні, Іспанія. Крім того, Менголду був вручений «Спеціальний приз журі» за кращу режисуру на кінофестивалі «Санденс», Юта, США, який визнаний ареною нового американського незалежного кіно.
Наступний фільм 1997 року «Поліцейські» хоча і був знятий за участю першокласних і затребуваних артистів (Роберт Де Ніро, Сильвестр Сталлоне, Гарві Кейтель), видатних нагород не завоював. У 1999 році Менголд знімає фільм «Перерване життя» з Вайноною Райдер і Анджеліною Джолі. За цей фільм Джолі отримує 4 премії з 8 номінацій на найпрестижніших кінофестивалях світу, включаючи «Оскара» і «Золотий глобус» за кращу жіночу роль другого плану.
Безперечно найбільш відомий і успішний фільм з творчості Джеймса Менголда — «Переступити межу», який отримав визнання критиків і велику кількість нагород різних кінофестивалів, включаючи премії «Оскар», «Золотий глобус» і BAFTA за кращу жіночу роль для Різ Візерспун.
Джеймс Менголд у 1998 році одружився з Кеті Конрад, яка стала йому не лише дружиною, а й діловим партнером: з часу зйомок фільму «Поліцейські» вона продюсує практично всі його фільми.