Лорен — ірландського походження. Її батьки, Донна Грант і Лоуренс Грем, розлучилися, коли дівчинці було 5. Після цього вона з батьком була змушена переїхати до Вашингтону. В дитинстві їй довелося багато подорожувати через роботу батька.
Після закінчення освіти, Лорен переїздить до Нью-Йорка. Там вона працює офіціанткою, вдягає костюм собаки — талісмана чемпіонату світу з футболу, що проходив у Штатах 1994 року. В 1995 році Грем вирушає до Голівуду, де знімається в рекламі товарів.
Потім починаються зйомки в кіно, невеличкі ролі в серіалах. Але успішними ці ролі назвати не можна. Справжній успіх і слава приходить до Грем після початку зйомок у серіалі «Дівчата Гілмор», який тривав 7 сезонів. У ньому Лорен виступає не тільки як акторка, але і як продюсер.
Лорен ніколи не була офіційно одружена, від 2010 року живе зі своїм партнером, актором Пітером Краузе в західному Голівуді.
